PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN, DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR ENERGI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2021

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, ukuran perusahaan, dan pertumbuhan penjualan terhadap return saham pada perusahaan energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2017-2021. Populasi penelitian mencakup 26 perusahaan, dengan 7 perusahaan dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Metode penelitian yang digunakan adalah kuantitatif dengan pengolahan data menggunakan analisis akuntansi, analisis deskriptif, dan analisis regresi linier berganda menggunakan SPSS Version 26.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas, likuiditas, dan leverage tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham, sedangkan pertumbuhan penjualan memiliki pengaruh yang tidak signifikan. Ukuran perusahaan tidak terbukti berpengaruh terhadap return saham. Secara simultan, variabel independen mempengaruhi return saham (Fhitung = 7,534, p < 0,05) dengan nilai Adjusted R-squared sebesar 0,490, menunjukkan bahwa 49% variasi return saham dapat dijelaskan oleh variabel independen yang diteliti. Namun, 51% variasi lainnya dapat dijelaskan oleh faktor-faktor lain yang tidak dimasukkan dalam model regresi, seperti arus kas operasi, penilaian pasar, tingkat suku bunga, umur perusahaan, inflasi, price earning ratio, nilai tukar, dan price to book value. Penelitian mendukung peneliti untuk mempertimbangkan penambahan variabel independen dan memperluas cakupan sampel untuk hasil yang lebih komprehensif. Peneliti selanjutnya disarankan menggunakan seluruh perusahaan energi terdaftar di BEI untuk meningkatkan generalisasi temuan.