PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR ENERGI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2022–2025

Abstrak

Nilai suatu korporasi di pasar finansial tecermin melalui fluktuasi harga saham yang digerakkan oleh sejumlah indikator fundamental. Riset ini mengkaji dampak likuiditas, perolehan laba (profitabilitas), serta skala aset (ukuran perusahaan) terhadap nilai saham emiten energi di Bursa Efek Indonesia dalam rentang waktu 2022–2025. Pendekatan kuantitatif diterapkan dengan memanfaatkan data sekunder berupa laporan keuangan berkala dan catatan harga saham. Melalui metode purposive sampling, terkumpul 24 unit sampel observasi yang memenuhi seluruh parameter penelitian. Pengolahan data memanfaatkan program SPSS versi 25 melalui tahapan statistik deskriptif, pengujian asumsi klasik, regresi linier berganda, uji hipotesis parsial dan simultan, serta koefisien determinasi. Temuan empiris menunjukkan bahwa secara parsial, likuiditas dan profitabilitas mendongkrak harga saham secara positif dan signifikan; sebaliknya, skala perusahaan memberikan pengaruh negatif yang tidak berarti. Namun, secara bersama-sama (simultan), ketiga faktor tersebut terbukti berdampak signifikan terhadap nilai saham perusahaan energi di BEI periode 2022–2025. Penelitian ini memperkuat Signaling Theory, di mana laporan fundamental khususnya tingkat likuiditas dan kemampuan laba berfungsi sebagai sinyal krusial bagi investor dalam merumuskan strategi penanaman modal. Kontribusi riset ini menegaskan urgensi analisis fundamental sebagai landasan keputusan investasi sekaligus bahan rujukan bagi studi selanjutnya.

A corporate entity's value in the financial market is reflected through share price fluctuations driven by various fundamental indicators. This study examines the impact of liquidity, profitability, and firm size on the stock values of energy sector issuers on the Indonesia Stock Exchange spanning the 2022–2025 timeframe. A quantitative design was adopted, utilizing secondary data derived from periodic financial statements and historical stock prices. Applying a purposive sampling technique, a total of 24 observation samples meeting all research parameters were gathered. Data processing was performed using SPSS version 25, encompassing descriptive statistics, classical assumption diagnostics, multiple linear regression, partial and simultaneous hypothesis testing, and the coefficient of determination. Empirical results reveal that, partially, liquidity and profitability exert a positive and significant effect on share prices, whereas firm size demonstrates a negative and statistically insignificant impact. Nevertheless, collectively (simultaneously), all three variables exert a significant influence on the stock prices of energy companies on the IDX for the 2022–2025 period. These findings reinforce Signaling Theory, wherein fundamental disclosures—particularly liquidity levels and earnings capacity—function as critical cues for investors when formulating investment strategies. This study highlights the urgency of fundamental analysis as a cornerstone for investment decisions and provides a reference for future research on stock price determinants.